可转债套利的6种方法(可转债每天套利技巧)

kun • 2024年4月20日下午7:18 • 百科

可转债，全称可转换债券，本质上是上市公司的一种融资工具，和股票一样。前两年，证监会对固定收益非常严格，很多上市公司的融资渠道都被堵死了。因此可转换债券作为一种新的融资工具逐渐被大家所认识和接受，除了其自身的收益之外，对于可转债套利也受到了投资者的关注！今天财财就为大家介绍一下可转债套利的6种方法！

1、折价转股套利

可转债在发行的时候会约定转股价格，当转股后的成本低于正股价的时候，卖出即可获取收益。

原理：可转债可以以约定价格转股，当转股后成本低于正股价的时候，卖出即可获利。转股价值 = 面值100元/转股价 * 正股价

转股溢价率 = (转债现价 - 转股价值) / 转股价值 * 100%

溢价率为负，有套利空间，转股溢价率为正，则不存在套利空间，至少大于1%才可以考虑，不然股价波动和手续费就可以磨平套利空间。

例如：转股价是11元，当前转债价格是108元，买入转债，转股，转股后卖出可以获得110元，从而获得2元的套利收益。

风险：股价下跌，具有一定的不确定性。转债转股后当日转股，次日才能卖出。

2、博弈回售套利

当市场出现股价抬升的情况时，投资者可以用折价转换成股票套利。也就是在转股价的70%左右反复卖出，获得套利机会；当股市出现跳转股价的情况时，投资者可以选择买入可转债，采用博弈下调转股价的套利策略。

3、正股涨停转股套利

正股在涨停以后，投资者无法在证券市场买入正股，但是可以通过可转债买入。若次日能够继续涨停，那么投资者的套利机会就来了。

4、博弈下调转股价套利

当上市公司的股价被下调后，转股的动机是比较强烈的。投资者此时买入转债，若能转股成功，那就能顺利获利。

此方法确定性比较差，因为下调转股价是上市公司的权利，而不是义务。主要博弈上市公司提案出来后，是否能够通过股东的投票，提案通过后，转债价格一般会上升，被否定的话，转债价格一般会下跌。

5、配售套利

一旦上市公司发行转债通过证监会审核，上市公司会尽可能各种方法拉抬股价，从而提高转股价，所以可以提前买入正股，等待拉升，而在可转债公开发行时，配售到相应的转债之后，转债上市价格上升，可以二次获利。

6、博弈强赎倒计时套利

当正股价格持续十天在转股价的130%以上时，投资者的博弈套利时机就来了。此时，投资者可以在股价130%左右的范围内反复买卖正股，获取套利收益。当然，此时要注意大盘波动的风险。